心理線指標 PSY(Psychological Line)

公式:
PSY(n)=(n日內的上漲天數/ n ) *100
其中n為參數一般n的取值多用12或24,即12日心理線與24日心理線;

說明:
PSY指標是以心理面來推測人氣聚散的指標，就心理面而言，人們較相信外在環境不斷變動，股市也沒有永遠的漲或永遠的跌，一定是漲漲跌跌。也就是說，一般人會認為股市漲多了就應該跌，跌深了就應該漲，永遠在大趨勢的上上下下不停的波動。因此，為衡量多數人看多或看空，即可用指標。不取漲跌數值，而只取是漲或是跌的原因是因為人們在感覺後勢時漲跌發生頻率的重要性會較漲跌數值來得重要。

運用:

技術分析: 本益比與股價淨值比

1.本益比 = 收盤價∕每股稅後純益，其中每股稅後純益 = 該公司最近四季稅後純益∕發行股數，當每股稅後純益為0或負數時，則不計算本益比。


2.股價淨值比 = 收盤價∕每股淨值。


3.本益比查詢可前往台灣證券交易所網站查詢

下圖為半導體股的本益比(2010/12/10)

技術分析:多頭的特性

多頭的特性技術分析:

1.周線月線的連續收紅;

2.龍頭股領頭漲;

3.類股輪漲速度快;

4.量持續擴大,換手積極;

5.利空不跌; 
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融資/融券餘額高低的意義與查詢方式

技術分析工具

資券餘額高低的意義與重要性如下:

1.金融證券法人,如投信/自營商/外資等,一般我們所說三大法人,是不允許融資融券的,所以資券餘額代表者散戶的進場情況,也就是用來判斷大盤或者個股的持股穩定度。

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認識K線

技術分析工具 

K線介紹(基礎技術分析)

補充說明:
 

 

1.止跌K線

技術分析:葛蘭碧八大法則

 技術分析工具:
法則運用:股票/期貨/選擇權買賣點的判斷之運用法則










買點運用:

何謂藍籌股

技術分析工具:


藍籌股這一名詞的流傳淵源是來自西方賭場。

在西方賭場裏，賭博的籌碼分藍、紅、白三種顏色，

藍色籌碼價值最高，接著紅色籌碼次之，然後白色籌碼最低。

這樣的概述後來引用到證券市場，


價值較高的股票即被稱為藍籌股。

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技術分析:頭肩頂反轉型態

分析技術工具: 

說明如下
 
 1.左肩部分:持續一段上升的時間，成交量很大，過去在任何時間買進的人都有利可圖，於是開始獲利沽出，令股價出現短期的回落，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。
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短線操作必備知識(一)

 技術分析工具:

何謂短線操作?

技術分析:漲升階段的特徵與因應策略

技術分析工具:

經過了底部階段的反覆測試,買進意願與能量已經蓄積到一定程度,這時候就會有強烈的攻擊訊號出現,股價越漲,買進信心將越強,加上整體大環境的利多配合,其攻擊力道將無與倫比!

特徵

技術分析:底部階段的特徵與操作策略

技術分析工具:

分析技術:
在大盤下跌一個階段後,買方沒有很積極的買入慾望,賣方也不願再殺低價,此時買賣雙方的意願都不高,再經過一段時間的拉扯,賣方籌碼已降至低水平,價位也較受買方接受,這個區域就逐漸形成了底部;

特徵

技術分析:技術指標的基本說明

技術指標的基本說明

技術分析主要分成兩大類:圖形分析與指標訊號，圖形分析就是研究走勢圖支撐壓力與盤勢變化，主要使用的工具有日K線、週K線等，還有比較特殊的寶塔線、等量圖，輔助使用的趨勢線等等，總之就是描述成交過程與結果的走勢圖；延伸下去，還有道式理論與波浪理論。
指標訊號裡面有所謂的趨勢指標 (Trend-following indicators) 及擺盪指標 (Oscillators):

技術分析:如何確認大盤不是頭部

上圖為截至2009/04/30為止的大盤日線圖

分析技術
頭部的特性

1.以股票的需求,或說追價的力道的強弱來看是不是頭部;

2.若屬頭部,則左邊的量會大於右邊的量;

3.就指數看,左邊的趨勢是向上,右邊的趨勢是向下;

4.就成交量看,左邊是震盪向上,右邊是震盪向下;

5.左邊的價量背離情況少,右邊的價量背離情況多,所以常聽人說'股票逢反彈就逃命',指的就是頭部形成後的操作;

6.雖然如此,但是頭部的形成與否,仍非短時間能夠確認,如上圖,有誰敢確認頭部已形成;往往確認時,投資人已經損失了不少金錢了;也是我常說的,股票的技術分析,多是屬於落後指標;

7.以週線觀察會比用日線來得準,以日線判斷,常會兩面挨耳光;

8.在下跌階段,週線多屬二黑一紅,量持續萎縮;

頭部形成後的策略

1.逢反彈就逃命;

2.股票屬於未虧損,或小幅虧損,先逃再說,這是我一直強調的操作基本原則;

3.選擇基本面差的公司可酌量放空;

4.不用急著攤平,直到確認市場供需接近平衡點再說;

5.休息一陣子,關心股票,但不要介入;

目前情勢

1.持續幾天的成交量萎縮,但以週線來看,不能確認他是頭部;

2.重點在觀察下週打開漲停後的成交量;

3.須持續數天補量,逐步超過2247億為佳;則可解除短期頭部疑慮;

4.目前研判比較傾向持續上攻;

**以上屬個人看法,僅供參考

技術分析:五日均線戰法(簡單交易法)

股票市場或金融市場,就只有'漲、跌、買、賣'四個簡單的要素,但綜合起來,它的困難度卻是難以形容,我們可以以機率的概念來作為股市操作的基本判斷,本次介紹的五日均線戰法,就是以此為基礎;

五日均線戰法的基本規則如下:

規則一
股價站上五日均線,且五日均線是翻揚向上的,則予以買進;五日均線翻揚向上,表示股價短期是向上走高的,表示第六日第七日股價向上走的機率較大,買進後直到規則二出現時再與以賣出;

規則二
股價跌破五日均線,且五日均線是向下走時,則予以賣出,或考慮放空,因為五日均線向下表示股價近期走勢戲下跌的機率較高,所以股票予以賣出,直到規則一情況出現後,再反轉買進;

當然這種做法,不表示你就一定賺錢,前面說過,它的立論基礎是或然率,所以只能說它賺的機會比較大,比賠的機會大,如是而已!!!

技術分析:波浪理論(二)波浪理論的基礎(五升三降)

分析技術
技術分析工具:

艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態，五個上升波和三個下降波構成了八個波的完整迴圈。三個下降波作為前五個上升波之調整（Correction），左圖表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和下圖更細分了三個調整波（Corrective Waves）。 仔細看,也就是所謂的5-3-5-3-5;就是我們常聽到的3-2波,5-3波......

波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態如下圖所示，系5—3—5—3—5型態。波2、4謂調整波（Corrective Waves），波2調整波1，波4調整波3，波l、2、3、4、5構成的5波由波a、b、c構成的 3波調整。

技術分析:波浪理論(一)

波浪理論（Wave Principle）——
道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導你如何在大海上衝浪。

　　

技術分析:MACD的運用

MACD的運用

1.DIFF與MACD均為正,則視為多頭走勢;

2.DIFF與MACD均為負,則視為空頭走勢;

本益比的運用

本益比的運用

一般法人在評估一檔個股的目標價時，最常見的評價方式是仰賴本益比(PE Ratio或P/E Ratio或PER或P/E)或股價淨值比這二個數字，本文僅就本益比提出說明 。
目前包括證券交易所都在採用，由於已知本益比反應的是過去獲利狀況與現今股價的比值，對於合理股價的評估，這家公司未來成長的期望，這項指標並無法評估未來變化的問題。 也有以預估本益比作為評判的依據。一般上市公司都會針對新的一年發表營收與獲利目標。上市公司新年度的營收或獲利作預估，以這些預估獲利的數字為基礎，所計算出來的本益比，一般稱作為「預估本益比」。

公式：預估本益比= 當日股價÷預估當期的每股稅前獲利

不過，預估本益比由於涵蓋尚未發生的未來變化，因此仍有相當多的不確定因素。要運用預估本益比，必須要隨時觀察產業與公司動態，適時調整。

本益比這個評價指標，並非可以適用於所有的個股與產業，舉例來說，景氣循環週期較短的產業，其獲利將受到景氣循環影響較深，例如DRAM、TFT LCD、原物料、營建....等等，相關廠商在景氣高峰時獲利驚人，但是在景氣衰退時也是虧損的嚇人，況且這類型公司的股價經常提早反應"獲利下滑" 1～2個月，所以景氣高峰時這類型個股的本益比通常約8～10倍，景氣衰退後本益比通常落到5、6倍，甚至公司開始出現虧損時，本益比為負值(無意義);

***應從未來的角度來看本益比　本益比的高低，和每股盈餘息息相關，但股價是反映未來的營運狀況，所以在估算本益比時，所應用的每股盈餘也應該是未來的每股盈餘，一般而言，都是使用未來十二個月的每股盈餘，否則，當未來獲利狀況出現較大變化的時候，如果還以過時的每股盈餘去估算本益比，並且以此作為衡量股價高低的標準，則往往會套在最高點，殺在最低點。

***給成長股較高的本益比　不同產業所享有的本益比不同，具有高成長潛力的公司，其合理的本益比也將較高。例如通訊產業的本益比將高於食品業。而公司未來幾年的年複合成長率可作為合理本益比的參考值。成長股的好處在於持有愈久，成本愈低，因為成長股有這樣的好處，投資者願意以比其他股票更高的本益比來買進，所以，成長股的合理本益比總比其他股票高一些。未來成長的幅度很高的，本益比可以高一點，成長幅度比較低的，本益比就不能太高。例如A,B兩家不同的公司，同樣在90元買進，如果前者每年成長率五成，後者成長率為二成，一年後，前者的持股成本變成60元，後者變成75元，再一年後，前者持股成本變成40元，後者變成62.5元，兩者的差距愈來愈大。所以，成長性愈高的，可以用比較高的代價來持有。

本益比

本益比 P/E Ratio

個股本益比
以公式表示：

本益比＝ 股價/ 每股稅後純益 ＝ P/E
P：每股股價　 E：每股稅後純益(EPS)

目前台灣証券交易所公布的本益比，係根據各上市公司所公告的財務報表來計算最近四季的每股稅後純益(EPS)。

市場本益比
股票市場中每一種股票的本益比都不一樣，因此若要計算整個市場的本益比，要將個股的股價和稅後純益加以平均。平均的方法依照所採用的權數不同可分成 簡單算術平均 和 發行量加權平均 兩種。簡單算術平均賦予每一種股票相同的權數，而發行量加權平均則以各種股票的發行股數當作權數。 其計算公式如下： 以下表之甲、乙、丙三種股票來闡釋市場本益比的計算方法。

股票種類 甲 乙 丙
股價 200 200 600
每股稅後純益 20 10 15
發行股數(億股) 8 4 4
本益比 10 20 40

簡單算術平均本益比 ＝ 個股股價的算術平均 / 個股之每股稅後純益的算術平均 ＝ [(200＋200＋600)/3] / [(20＋10＋15)/3] ＝ 22.22
發行量加權平均本益比 ＝ 各上市公司所發行股票的市值總和 / 各上市公司的稅後純益總和 ＝[200 ×8＋200 ×4＋600 ×4 ] / [20 ×8＋10 ×4＋15 ×4] ＝ 18.46
所謂相對本益比 = 個別股票的本益比/ 行業別本益比， 或= 行業別本益比 / 市場的本益比。 由相對本益比可約略了解個別股票的本益比在其所屬行業或整個市場中的相對大小。

技術分析:RSI的運用

RSI如何運用

RSI數值越大代表買方力道越強，但強弩之末總會衰竭，因此當RSI大到某一程度時通常開始代表買超
現象，需注意反轉。同理，當RSI低到某一程度時，通常代表市場出現非理性的賣超現象，表示底部區已近
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